Установление прав собственности зависит от издержек в полезности их реализации. Права на выпас скота в американских прериях эволюционировали по мере изменения цен на крупный рогатый скот и затрат на огораживание пастбищ.

В начале 1800-х годов эти территории представляли собой обширные пространства, в незначительной степени покрытые лесами и мало обеспеченные водой. Недостаток леса означал дефицит древесины, которая быт основным и самыми дешевым материалом для изгородей. Права собственности на пастбища в то время не гарантировались.

В 1860-е и 1870-е годы из-за увеличения спроса на скот цена земли резко возросла. Одновременно повысился спрос на использование земли в альтернативных целях, для овцеводства. Владельцы скотоводческих фирм создали ассоциации для установления прав на владение пастбищами и их использование. Это привело формально к сдаче в аренду невостребованных (незанятых) земель и ограничению прав на занятие и использование общественных земель. Тем не менее, высокие издержки огораживания затрудняли реализацию исключительных прав на использование земли. Вторжение на частные земли было обычным делом.

Пастухи пригоняли своих овец на пастбища для крупного рогатого скота, а скотоводы не упускали случая нарушить права овцеводов. "Войны за пастбища" были самым распространенным методом урегулирования споров по вопросу использования земли в альтернативных (конкурирующих) целях.

Наконец, в 1870-е годы изобретение колючей проволоки уменьшило издержки обеспечения исключительных прав собственности на землю. Колючая проволока дала поселенцам возможность защитить свои урожаи от скота. Это также дало возможность владельцам ферм контролировать доступ на свои выгоны. Наряду с ростом цен на землю данное изобретение сделало также возможным и желательным установление исключительных прав собственности на землю.