На мировом рынке - ситуация стабильна
Россия может увеличить добычу золота
Россия в 2000 г. может увеличить добычу золота на 2-3% по сравнению с прошлым годом, заявил начальник Департамента драгметаллов и драгкамней Минэкономики РФ Николай Колмогоров на проходящей в Москве конференции .Золото-2000.. По данным Союза золотопромышленников, в 1999 г. Россия добыла 125 тонн 870 кг золота, что на 10,4% больше, чем в 1998 г. По словам Колмогорова, в этом году Россия может увеличить добычу золота за счет введения в строй ряда новых фабрик и предприятий, а также использования новых технологий извлечения драгметалла. Кроме того, по его словам, в этом году планируется начать разработку четырех новых объектов. Вместе с тем, как заявил на конференции министр природных ресурсов РФ Борис Яцкевич, минерально-сырьевой потенциал России позволяет добывать 250-300 тонн золота в год. При этом, по его словам, предприятия могут полностью воссоздавать сырьевую базу для такого объема добычи.
Ситуация на мировом рынке золота оценивается специалистами в первом квартале нынешнего года как достаточно стабильная, и общий прогноз по состоянию цен на этот драгоценный металл определяется ожиданиями умеренного роста расценок. Главными определяющими факторами, признаваемыми международной инвестиционной корпораци ей .Ю-Эс-Эй Голд. в качестве .наиболее сильно укрепляющих позиции золота., называются следующие:
- Во-первых, провал попыток стран .семерки. на саммите в Токио 15-16 января разработать сбалансированный комплекс мер в поддержку усилий Японии удешевить иену, что оказывает негативное влияние на позиции доллара и евро и, как следствие, является положительным для рынка золота и усиливает ожидания относительно укрепления цен на этот металл.
- Во-вторых, золото наконец-то стало реагировать на рост мировых расценок на нефть, а также на имеющиеся данные, что в Великобритании и США произойдет значительный рост розничных цен на топливо.
- В-третьих, аналитический центр влиятельного германского .Дойче банка. опубликовал в январе доклад о перспективах золотого рынка, оказавший значительный эффект как на биржевиков, так и инвесторов. Немецкие аналитики прогнозируют сокращение поставок физического металла на мировой рынок на 27 проц. - с 1579 тонн в 2000 году до 1152 тонн в 2001-м. Отдельное исследова ние лондонской штаб-квартиры международ ного банка .Т. Хоаре Каннакорд. предрекает среднее увеличение цен на золото в текущем году с 265 (усредненный показатель 1999 года) долларов за тройскую унцию до 320 долларов.
Рынок расценивает складывающуюся конъюнктуру рынка золота как положительную. Британский аналитический институт .Эф-ДаблЮ-Эн. отметил в январском исследовании, что .среди дилеров растет оптимизм, что золото пойдет вверх, и сейчас активно идет покупка золотых контрактов, даже несмотря на прошедший 25 января аукцион в Лондоне по продаже Банком Англии очередного лота металла объемом 25 тонн..
Более умеренный для золота прогноз по состоянию мирового рынка этого металла в текущем году дает лондонская штаб-квартира международной экспертной структуры .Голд филдз минерал сервисез.. В январской публикации отмечается, что .рост ювелирного спроса на золото, а также сокращение производи телями этого металла объемов заключения фьючерсных сделок по заниженной цене полностью нивелируют уже в первом полугодии негативную ситуацию, связанную с распродажами золота из резервов ряда государств, а также со спекулятивным краткосрочным сбросом металла..
.Голд филдз. в последние недели участвовала в двух представительных международных конференциях по золоту - в Торонто и в Кейптауне, организованных Банком Англии. По их итогам управляющий директор .Голд филдз. Филип Клэпуик выступил с сообщением, прогнозирующим увеличение ювелирного спроса на золото в текущем году на 6,5 проц. по сравнению с 1999 г. Как ожидается, отметил он, цена на золото стабилизируется и без крупных скачков будет колебаться в пределах до 305 долларов за тройскую унцию. При этом среднегодовой уровень цены определяется 280 долларами. В докладе .Исследование рынка золота. Обновленные данные-2. выражается мнение, что рост цены на золото сдерживают сейчас главным образом сохраняющийся осторожный интерес инвесторов и продажи металла из госрезервов, которые будут несколько выше среднего уровня последнего десятилетия. Рубеж в 300 долларов за унцию и выше называется для золота критическим, поскольку, по расчетам .Голд филдз., .такой уровень расценок полностью собьет спрос на физический металл и будет сопровождаться почти полным отсутствием инвесторов..
Первые недели января ознаменовались для рынка золота и тем, что Европа полностью определилась с заполнением квот на рыночные продажи драгметалла из госрезервов. Напомним, что в соответствии с сентябрьским соглашением, подписанным в Вашингтоне центробанками 15 европейских государств, США, Японией и МВФ (на их долю приходится 90 проц. мирового наличного золота), централизованные продажи золота на ближайшее пятилетие были ограничены 2000 тонн. Швейцария продаст 1300 тонн, Великобритания - 365 тонн. Остававшаяся незаполненная квота почти полностью теперь отдана Нидерландам - 300 тонн. До сентября Гаага продаст из этой партии ровно треть, еще 200 тонн будут реализованы на свободном рынке к 2004 году.
Эксперт по металлам Стивен Джон Каплан, работающий в журнале .Голд майнинг., в январском эссе пишет, что .текущее состояние рынка золота определяется как умеренно-ожидающее повышения цен.. Данную точку зрения он мотивирует рядом таких факторов: неустойчивое текущее положение доллара США, отягощенное громадным торговым дефицитом; выход всей совокупности обращающихся на бирже сырьевых товаров из ценового спада и ожидание общего повышения их котировочной стоимости; неустойчивость финансовых рынков и скачки на валютных рынках Лондона и Нью-Йорка, что заставляет инвесторов искать альтернативные области вложения свободного капитала, обращаясь в первую очередь к акциям золотодобывающих компаний; рост торгов на крупнейшем в мире срочном рынке золота - товарной бирже Нью-Йорка КОМЕКС - с 63,9 тонны в неделю в конце декабря до 90 тонн в неделю в середине января; рост инфляционных ожиданий, связанных с сохраняющимися высокими мировыми расценками на нефть.
Журнал .Голд майнинг. проводит интересное .психологическое. наблюдение за рынком золота, суть которого сводится к следующему весьма своеобразному факту: стоимость хорошего мужского костюма должна всегда соответствовать стоимости тройской унции золота. То есть, отмечается в исследовании, чтобы знать истинное положение в связанных с золотом отраслях, следует отслеживать, .кто из главных фигур рынка во что одевается., а также как себя ведет, скупает или продает акции собственных корпораций, оперирующих на рынке драгметал ла и .делающих погоду.. В этой связи подчеркивается, что рост цен на нефть и нестабиль ность доллара, евро и иены усугубляют ожидания роста инфляции, что неминуемо повлечет повышение банковских учетных ставок. А это, в свою очередь, должно усилить приток инвестиций в золото и повысить его цену. Первым признаком начинающегося укрепления отрасли называется усиление концентра ции акций золотооперирующих компаний в руках руководства этих же структур. Если же идет продажа ценных бумаг, то рынок драгметалла через какое-то время ждет усугубление нестабильности.
.Голд майнинг. по этому поводу опубликовал инсайдерскую информацию, согласно которой руководство множества крупнейших .золотых компаний. расширяет на 30-50 процентов свои частные пакеты корпоративных акций. Скупку ценных бумаг начали владелец компании .МК Голд. - Лэрри Лаки и весь руководящий персонал концерна .Люкадиа Нэшнл., управляющий финансовыми ресурсами .МК Голд.; генеральный директор .Аурора Голд. Джон Джеймс и президент компании Дэвид Дженкинз; директор .Хановер Голд. Нил Дегерсторм; директор .Фишер-Уатт Голд. Джеймс Майкл Сид; глава .АСА Лимитед. Джозеф Фаррел и многие другие.
Стабилизацию на рынок золота принес и Международный валютный фонд, чья декабрьская практика реализации драгметалла из своих резервов для оказания помощи бедным странам не привела к выбросу на рынок физических партий золота. МВФ провел перезачет металла путем его рыночной переоценки из СДР - международного резервного актива в виде .специальных прав заимствования., используе мых в качестве счетной единицы - в твердую валюту. Она вновь была обращена в СДР и зачислена на счет базельского Банка международных расчетов (БМР) для помощи ряду стран Африки. На операции по .продаже. Мексике 20,4 тонны золота, которое в результате так и не покинуло хранилищ МВФ, фонд заработал 134 млн. СДР, из которых 23 млн. попали в статью .доходы. самого МВФ, а 111 млн. перешли в БМР. Аналогичная операция была проделана и с Бразилией, .купившей. у МВФ 218 тонн золота, что принесло фонду 250 млн. СДР прибыли и 1,2 млрд. СДР Банку международных расчетов.
Общее наметившееся укрепление позиций золота привело к январскому увеличению оборота физического драгметалла через Лондонскую ассоциацию золотого рынка на четверть процента, до уровня в 1157 тонн в ежемесячном исчислении. Это самый высокий показатель последнего полугодия. Как сообщил в этой связи в Лондоне представи тель Всемирного совета по золоту, ликвидация последствий мирового финансового кризиса и постепенная стабилизация финансово-экономической ситуации в Азии и на Ближнем Востоке усилили спрос на драгметалл в этих регионах, который поступает туда в значительной степени из Лондона. В Азии уже начался биржевой бум на золото, премия за сделку с которым в пользу продавца уже на 30-40 проц. выше, чем в Лондоне. При этом импорт золота в Дубае ежемесячно возрастает в среднем на 0,7 проц. и составляет сейчас около 35 тонн, закупки золота Тайванем увеличиваются каждый месяц на 3-4 проц. (в год - 83,9 тонны), а Индией - на 6,8 проц., до 26 тонн. По оценке президента Международного института золота Джона Латли, 19 стран ведут .тихую. скупку дешевого золота, в том числе Россия.
Согласно появившимся в Лондоне данным, несколько дестабилизировали январскую ситуацию на рынке золота данные, что Федеральная резервная система США приступила к закулисной распродаже части госрезервов драгметалла. Эти сведения, впрочем, не были подтверждены американскими властями, и на недавней экономической конференции в Бостоне министр финансов Лоренс Саммерс заявил, что .категорически отвергает утверждения как о продажах, так и о наличии подобных планов..
Укрепление позиций золота, начавшееся после сентябрьского объявления ведущими государствами об отказе от планов широких централизованных распродаж драгметалла, привело к ослаблению финансовых позиций горнорудных компаний, которые в условиях низких мировых расценок на золото оформляли долгосрочные фьючерсные продажи по невысоким ценам. В результате же их нынешнего повышения инвесторы затребовали доплаты, и несколько корпораций попали в исключительно тяжелое положение. Одна из них - ганская .Ашанти Голдфилдз., которая входит в тройку самых крупных производителей золота, добывающих существенно более миллиона тройских унций в год (порядка 30 тонн) наряду с британской .АнглоГолд. и канадской .Баррик Голд..
Согласно данным январского выпуска журнала .Майнинг джорнэл., в верховном суде Ганы идет процесс по иску к .Ашанти. со стороны четырех инвестиционных групп, возглавляемых .Адрикс майнинг. и .Металз лимитед.. В ближайшие дни ожидаются крупные перестановки в составе руководства .Ашанти. и перевыборы состава Совета директоров. Ганская корпорация может, по сути, прекратить существование как самостоятель ная единица. Для погашения долга корпорация уже объявила о продаже своего одного из самых крупных приисков .Гейта. в Танзании, для ввода в эксплуатацию которого необходимо вложить еще более 100 млн. долларов. Если .Баррик. или .АнглоГолд. скупят этот прииск, то мировая табель крупнейших .золотых корпораций. изменится, .Ашанти. выбывает из игры, что приведет к существенно му переоформлению разрядов наиболее привлекательных биржевых акций, которые котируются в Лондоне и Нью-Йорке. Место .Ашанти. на третьей строчке всемирного рейтинга в этом случае сможет занять международная корпорация .Хармони Голд майнинг. (регистрация ЮАР), претендующая на скупку бизнеса южноафриканской .Рандфонтейн., что доведет ежегодное производство золота корпорацией .Хармони. до 2 миллионов тройских унций.
Британские эксперты считают, что значительная доля золота, имеющегося в наличии у государств, будет .съедаться. уже в ближайшее время нумизматикой.
Согласно данным аналитической организации .Голд антитраст экшн., Германия намерена в ближайшие месяцы сократить на 30 тонн национальные резервы золота, израсходовав его на выпуск миллиона золотых памятных монет по случаю 50-й годовщины выпуска дойчмарки. Переориентация части золотых резервов в нумизматические штампы является долгосрочной инвестицией и сокращает количество свободного металла, который может быть поставлен на биржевые торги. Китай также планирует выпустить серию ограниченных золотых монетных штампов, посвященных новому тысячелетию. Необычность китайского проекта - вес каждой из новых монет, который составит 10 килограммов золота высшей очистки.
Основу для роста рынка .золотой нумизматики. положил Евросоюз, ликвидировавший с 1 января текущего года налог на добавленную стоимость на золотые монеты, выпускаемые в странах-членах этого объединения. Первой распоряжение Брюсселя выполнила Великобритания: с 13 января, впервые после 18-летнего перерыва, здесь началась продажа коллекционных золотых монет без НДС. Этот шаг в значительной степени ликвидирует спекулятивные операции на рынке нумизматики, поскольку ранее золотые монеты можно было приобрести без налога вне пределов Соединенного Королевства и выгодно перепродать в Великобритании. От НДС освобождены как полновесные золотые монеты - южноафриканские крюгерранды, канадские .кленовые листья., австрийские .филармоникеры., так и инвестиционные монеты - британские соверены, оцениваемые по степени золотого содержания и объему выпущенных партий. Британские финансовые власти относят к категории не облагаемых НДС монет из драгметалла все штампы после 1800 года и ограничивают теперь потолок установления на них реализационных цен 180 процентами от стоимости содержания золота.
В целом Всемирный совет по золоту квалифицирует нынешнее положение рынка драгметалла как .относительно стабильное, однако недостаточно твердое для активного привлечения инвестиций.. По мнению президента Института золота Джона Латли, это определяется, в частности, некоторым спадом мировых цен на нефть, синусоидальность которых в целом повторяется золотом. Золото идет с опозданием, и ближайший прогноз - краткосрочный рост расценок максимум до 300 долларов за тройскую унцию, после чего будет некоторый спад. Дальнейшее биржевое поведение драгметалла в Лондоне связывают с решением ОПЕК по квотированию нефтедобычи. В январском исследовании, проведенном компанией .Голд Филдз., отмечается, что .рынок золота близок к достижению состояния равновесия., который должен ознаменоваться в последующие годы новым ростом цен. Как считает лауреат Нобелевской премии в области экономики Роберт Манделл, признанная мировая величина в оценке товарного рынка, к 2010 году золото будет стоить до 600 долларов за тройскую унцию. По прогнозам же ведущего эксперта по золоту Лондонской школы экономики Адриана Дэя, текущее десятилетие завершится установлением планки цен на драгметалл в 800 долларов.
(По материалам ИТАР-ТАСС и зарубежной печати)
